Finanční analýza - proč dělat finanční analýzu a jaké jsou základní finanční ukazateleGarance
13.9.2024, , Zdroj: Verlag Dashöfer
Otázky k zopakování a procvičení 3. lekceGarance
13.9.2024, , Zdroj: Verlag Dashöfer
Odpovědi na otázky z 3. lekceGarance
13.9.2024, , Zdroj: Verlag Dashöfer
1. Finanční analýza je nástroj, který napomáhá k objektivnímu hodnocení hospodaření podniku. Je to systematický rozbor dat získaných z účetních výkazů podniku a dalších zdrojů.
Účetní závěrka - Komplexní formulář účetní závěrky ve zkráceném rozsahu pro obchodní korporace ke staženíGarance
6.9.2024, , Zdroj: Verlag Dashöfer
Stáhněte si komplexní formulář účetní závěrky ve zkráceném rozsahu pro obchodní korporace. Formulář účetní závěrky pro obchodní korporace ve zkráceném rozsahu se skládá z rozvahy, výkazu zisků a ztrát ve plném…
Firemní analýzy: Kvalita a přiměřenost nástrojů pro řízení: Řízení pohledávekArchiv
30.6.2014, , Zdroj: Verlag Dashöfer
Pohledávky představují v českých podmínkách významnou složku oběžných aktiv a vždy a po celém světě u nich existuje riziko, že je dlužník neuhradí, nebo je uhradí po lhůtě splatnosti. Jakmile jejich podíl na oběžných aktivech narůstá, tak narůstá i riziko…
Firemní analýzy: Změny kapitálu: Rozdíly z přecenění nezahrnuté do výsledku hospodařeníArchiv
30.6.2014, , Zdroj: Verlag Dashöfer
Rozdíly z přecenění nezahrnuté do výsledku hospodaření (účet 414, 418)
Firemní analýzy: Finanční ukazatele, finanční bezpečnost: ZadluženostArchiv
30.6.2014, , Zdroj: Verlag Dashöfer
Celkovou zadluženost měří míra zadluženosti, která představuje základní ukazatel finanční síly podniku. Zadluženost se skládá se závazků vzniklých obchodní činností, z úvěrů a finančních výpomocí. Zadluženost sama o sobě nepředstavuje nežádoucí jev, ale její…
Firemní analýzy: Výpočet daňové povinnosti: Výsledek hospodaření před zdaněnímArchiv
30.6.2014, , Zdroj: Verlag Dashöfer
Firemní analýzy: Změny kapitálu: Rezervní fondyArchiv
30.6.2014, , Zdroj: Verlag Dashöfer
Proces účetní závěrkyArchiv
30.6.2014, , Zdroj: Verlag Dashöfer
Ať už je účetní jednotka velká / malá, ať už patří právnické / fyzické osobě, ať už vede účetnictví v plném / zjednodušeném rozsahu, musí v souladu s § 17 zákona č. 563/1991 Sb., o účetnictví uzavírat účetní knihy. A to nejčastěji k poslednímu dni účetního…
Firemní analýzy: Změny kapitálu: Emisní ážioArchiv
30.6.2014, , Zdroj: Verlag Dashöfer
Firemní analýzy: Řízení produkce: Obrátka zásobArchiv
30.6.2014, , Zdroj: Verlag Dashöfer
Ukazatel obrátky zásob (často nazýván ukazatelem aktivity zásob) poměřuje výstupy měřené tržbami s velikostí materiálových zdrojů. Ukazatel obratu zásob se počítá jako počet obrátek za rok anebo opačně jako doba ve dnech potřebná na jednu…
Firemní analýzy: Změny kapitálu Kapitálové fondyArchiv
30.6.2014, , Zdroj: Verlag Dashöfer
Firemní analýzy: Správa majetku očima vlastníka: Obrátka kapitáluArchiv
30.6.2014, , Zdroj: Verlag Dashöfer
Ukazatel obrátky kapitálu (často nazýván ukazatelem aktivity kapitálu) poměřuje výstupy měřené tržbami s velikostí kapitálových zdrojů. Ukazatel obratu majetku se počítá jako počet obrátek za rok, anebo opačně jako doba ve dnech potřebná na jednu…
Firemní analýzy: Finanční ukazatele, finanční bezpečnost: Altmanův index (model)Archiv
30.6.2014, , Zdroj: Verlag Dashöfer
Smyslem Altmanova modelu je na základě empirických pozorování vyjádřit jedním indexem stupeň finančního zdraví (finanční stability) podniku. Na tu má vliv více faktorů, které včetně jejich váhy pro výsledný index empiricky stanovil Altman. Praxe prokázala, že…
Příloha k účetní závěrce sestavené ve zjednodušeném rozsahuArchiv
30.6.2014, , Zdroj: Verlag Dashöfer
Zvýšení základního kapitáluArchiv
30.6.2014, , Zdroj: Verlag Dashöfer
Základní kapitál („ZK”) typických kapitálových společností – s.r.o., a.s. – je kvůli ochraně jejich věřitelů limitován zdola (u s.r.o. 200.000 Kč, u a.s. 2 mil, resp. 20 mil, byla-li založena veřejnou nabídkou akcií nebo byl takto zvýšen její ZK). Nic ale těmto…
Firemní analýzy: Správa majetku očima vlastníka: Odhad ukazatelů EBIT, NOPAT, EBITDAArchiv
30.6.2014, , Zdroj: Verlag Dashöfer
Pro hodnocení výkonnosti podniku z pohledu investora se stále častěji používají ukazatele EBIT (Earning Before Interest and Taxes - hrubý zisk z provozních operací před úroky a zdaněním = provozní hospodářský výsledek), NOPAT (Net Operating Profit after Taxes…
Firemní analýzy: Výpočet daňové povinnosti: Položky odečitatelné od základu daněArchiv
30.6.2014, , Zdroj: Verlag Dashöfer
Firemní analýzy: Změny kapitálu: Základní kapitál zapsaný v obchodním rejstříkuArchiv
30.6.2014, , Zdroj: Verlag Dashöfer
Základní kapitál zapsaný v obchodním rejstříku (účet 411)
Firemní analýzy: Kvalita a přiměřenost nástrojů pro řízeníArchiv
30.6.2014, , Zdroj: Verlag Dashöfer
Tato oblast slouží k posouzení kvality a přiměřenosti používaných řídících nástrojů. Moderní management si je vědom toho, že při změně řízení je nejtěžší průkazně vyhodnotit, zda byla změna k lepšímu nebo horšímu a co skutečně přinesla. Přiměřenost se…
Firemní analýzy: Změny kapitálu: +/- se zohledněním účtu 252Archiv
30.6.2014, , Zdroj: Verlag Dashöfer
Firemní analýzy: Změny kapitálu Ostatní fondy ze ziskuArchiv
30.6.2014, , Zdroj: Verlag Dashöfer
Firemní analýzy: Změny kapitálu: Zisk/ztráta za účetní období po zdaněníArchiv
30.6.2014, , Zdroj: Verlag Dashöfer
Firemní analýzy: Finanční ukazatele, finanční bezpečnost: Úrokové krytíArchiv
30.6.2014, , Zdroj: Verlag Dashöfer
Ukazatel úrokového krytí (často anglicky nazývané Interest Coverage) ukazuje únosnost dluhového zatížení a spolu s ukazatelem krytí fixních plateb ukazuje, jak velký je bezpečnostní polštář pro věřitele. Do úrokového krytí se nezahrnují mimořádné náklady a…
Firemní analýzy: Kvalita a přiměřenost nástrojů pro řízení: Řízení cash flowArchiv
30.6.2014, , Zdroj: Verlag Dashöfer
Cash flow je základním nástrojem pro řízení hotovosti. Udává, kolik reálných peněz je k dispozici a je možné je použít pro výplatu dividend nebo pro investice.
Firemní analýzy: Řízení produkce: Podíl zásob na oběžných aktivechArchiv
30.6.2014, , Zdroj: Verlag Dashöfer
Zásoby představují v českých podmínkách významnou složku oběžných aktiv a vždy jejich velikost vyvolává otázky po jejich optimální struktuře a výši. Jsou tvořeny zásobami materiálů, polotovarů, hotových výrobků a obchodního…
Firemní analýzy: Správa majetku očima vlastníka: QuickTestArchiv
30.6.2014, , Zdroj: Verlag Dashöfer
Velmi často se lze, v odborné literatuře zabývající se finanční analýzou, setkat s tzv. Quicktestem (rychlým testem), jehož autorem je Peter Kralicek (z německého originálu Grundlagen der Finanzwirtschaft, vydal Carl Ueberreuter, Wien 1991 a přeložil…
Firemní analýzy: Finanční ukazatele, finanční bezpečnostArchiv
30.6.2014, , Zdroj: Verlag Dashöfer
Rozvaha a výsledovka dává vhodné finanční údaje při správné interpretaci výsledků. Finanční interpretace rozvahy a výsledovky poskytuje údaje charakterizující finanční pozici posuzovaného podniku. Výsledkem finanční interpretace je mimo jiné pohled, jak bude…
Firemní analýzy: Finanční ukazatele, finanční bezpečnost: Model vlastnickýArchiv
30.6.2014, , Zdroj: Verlag Dashöfer
Firemní analýzy: Řízení produkceArchiv
30.6.2014, , Zdroj: Verlag Dashöfer
Tato oblast slouží k posouzení toku materiálu a peněz produkčním řetězcem. Čím je kvalitnější řízení produkce, tím se například rychleji “otáčí“ zásoby a výrobní…
Firemní analýzy: Správa majetku očima vlastníkaArchiv
30.6.2014, , Zdroj: Verlag Dashöfer
Tato analýza slouží pro základní orientaci o stavu podniku, kde ukazatele ukazují strukturu jednotlivých zdrojů kapitálu a jejich schopnost generovat využitelný zisk. Vybrané ukazatele porovnávají vliv jednotlivých složek vlastního i cizího kapitálu (například…
Firemní analýzy: Řízení produkce: Materiálová a energetická náročnostArchiv
30.6.2014, , Zdroj: Verlag Dashöfer
Materiálová a energetická náročnost nám ukazuje, jaký podíl z tržeb odčerpají platby za materiál a energie.
Firemní analýzy: Správa majetku očima vlastníka: Reprodukční potřeba aktivArchiv
30.6.2014, , Zdroj: Verlag Dashöfer
Aktiva (stálá i oběžná) vstupují do podnikání a produkují zisk. Stálá aktiva se během roku nespotřebují, ale jejich fyzické a morální opotřebení se projeví v odpisech. Za dobu své životnosti si musí přinejmenším vydělat na své pořizovací náklady, což se nazývá…
Firemní analýzy: Výpočet daňové povinnosti: Sleva na daniArchiv
30.6.2014, , Zdroj: Verlag Dashöfer
Firemní analýzy: Změny kapitálu: Základní kapitál nezapsaný v obchodním rejstříkuArchiv
30.6.2014, , Zdroj: Verlag Dashöfer
Rozdělení účetního ziskuArchiv
30.6.2014, , Zdroj: Verlag Dashöfer
Čistě z účetního hlediska slouží výsledek hospodaření (zisk nebo ztráta) za účetního období pouze pro účely uzavírání účetních knih. V této fázi jej není možno využít jakkoli jinak než k vyrovnání závěrkových účtů 702 a 710, jde zkrátka skutečně o - výsledek…
Firemní analýzy: Kvalita a přiměřenost nástrojů pro řízení: Rentabilita tržebArchiv
30.6.2014, , Zdroj: Verlag Dashöfer
Základním řídícím nástrojem je zisk na jednu korunu obratu, který je nazýván rentabilitou tržeb. Rozeznáváme celkovou rentabilitu a provozní rentabilitu (někdy nazývána operační rentabilitou nebo výnosností), která je očištěna o finanční náklady, daně a…
Firemní analýzy: Finanční ukazatele, finanční bezpečnost: Analýza likvidityArchiv
30.6.2014, , Zdroj: Verlag Dashöfer
Firemní analýzy: Řízení produkce: Čistý pracovní kapitálArchiv
30.6.2014, , Zdroj: Verlag Dashöfer
Pracovní kapitál představuje potřebu prostředků, aby produkční proces probíhal bezporuchově, protože pokrývá potřebu oběžných prostředků (materiál, peníze) pro produkci do doby, než dojdou peníze z prodeje hotové produkce. Jinak řečeno, pracovní kapitál…
Firemní analýzy: Změny kapitálu: Zisk účetních obdobíArchiv
30.6.2014, , Zdroj: Verlag Dashöfer
Zisk účetních období (účet 428 + zůstatek na straně D účtu 431)
Příloha k účetní závěrceArchiv
30.6.2014, , Zdroj: Verlag Dashöfer
Firemní analýzy: Finanční ukazatele, finanční bezpečnost: Nákladovost a rentabilita nákladůArchiv
30.6.2014, , Zdroj: Verlag Dashöfer
Nákladovost ukazuje poměr všech výnosů a nákladů. Rentabilita nákladů ukazuje, kolik stojí vygenerování hospodářského výsledku.
Firemní analýzy: Správa majetku očima vlastníka: Rentabilita kapitáluArchiv
30.6.2014, , Zdroj: Verlag Dashöfer
Rentabilita kapitálu ukazuje, kolik prostředků vygeneruje ovládaný kapitál. Nejčastěji se počítá rentabilita vlastního kapitálu, přičemž vlastní kapitál představuje účetní hodnotu podniku a rentabilita celkových aktiv. Tyto rentability se i v českém prostředí…
Firemní analýzy: Finanční ukazatele, finanční bezpečnost: Index důvěryhodnostiArchiv
30.6.2014, , Zdroj: Verlag Dashöfer
Tento index, opět jako soustava vybraných poměrových ukazatelů finanční analýzy, byl zpracován manžely Neumaierovými na základě analýzy 24 matematicko-statistických modelů podnikového hodnocení a také praktických zkušeností z analýzy více než tisíce českých…
Firemní analýzy: Výpočet daňové povinnosti: Připočitatelné položkyArchiv
30.6.2014, , Zdroj: Verlag Dashöfer
Uhrazení účetní ztrátyArchiv
30.6.2014, , Zdroj: Verlag Dashöfer
Účetní ztráta fakticky znamená, že za účetní období (zpravidla kalendářní rok) bylo vynaloženo více nákladů nežli bylo realizovaných výnosů. Při určitém zjednodušení platí, že náklady je nutno dříve či později uhradit, zatímco výnosy představují očekávané…
Firemní analýzy: Kvalita a přiměřenost nástrojů pro řízení: Řízení podnikové informatikyArchiv
30.6.2014, , Zdroj: Verlag Dashöfer
V podnicích se často klade otázka, zda je výpočetní techniky moc nebo málo. Informatici se odvolávají na technický pokrok a požadují nákupy nových počítačů a software. Ostatní útvary mají jiné představy o optimálním využití prostředků tekoucích do informatiky.…
Firemní analýzy: Výpočet daňové povinnosti: Odečitatelné položkyArchiv
30.6.2014, , Zdroj: Verlag Dashöfer
Firemní analýzy: Změny kapitálu: Ztráta účetních obdobíArchiv
30.6.2014, , Zdroj: Verlag Dashöfer